Диаграмите ""Точка и Фигура"" се различават от диаграмите със стълбчета по два съществени начина. Първо, диаграмите със стълбчета се изграждат върху времеви интервали, независимо дали има промяна в цената. Нова точка на диаграма ""Точка и Фигура"" се поставя само ако цената се промени с определена сума. Диаграмата ""Точка и Фигура"" измерва само ценовите колебания, докато диаграмите със стълбчета измерват както цената (на ординатната ос), така и времето (на абсцисната ос), т.е. промяната на цената с течение на времето.

Второто съществено различие е, че диаграмите със стълбчета регистрират всяка промяна в цената за избрания период от време, докато диаграмата ""Точка и Фигура"" пренебрегва ценовите движения, които са по-малки от определен обем. Например, ако е зададена кутия за колебания от 5 точки, ще бъдат записвани само ценовите промени, които превишават 5 точки, докато по-малките колебания няма да бъдат записвани.

Изграждане на диаграми ""Точка и Фигура""

Диаграмите ""Точка и Фигура"" се изграждат чрез комбинации от X и O. Колона от X представлява нарастващ пазар, докато колона от O представлява спад на цените. След като е определено количество анализирани данни, трябва да бъдат взети две важни решения, преди да се построи диаграма.

Първо, трябва да бъде определен размерът на кутията. За отделни акции обикновено се използва кутия от 1 точка за ценни книжа, търгуващи над $20, и кутия от 1/2 точка за по-ниските ценни книжа. Въпреки това за дългосрочни графици и по-големите индекси са по-подходящи кутии от 5, 10, 20 точки. По мярка на намаляване на размера на кутията се увеличава детайлността на графично представеното движение на цената, и обратно. При анализ на данните на фондовия пазар през няколко годишни периода, е по-удобно да се използва относително голяма кутия. В много случаи е добре да се разглеждат два или три графика с различен размер на кутията едновременно.

Второ, трябва да бъде избрано дали да се изгради редовна диаграма ""Точка и Фигура"" или диаграма за обрат. Редовният (прав) график се изгражда, когато цената колебае в рамките на определена сума и например, ако цената се движи от $64 на $65, ще бъдат поставени пет X-а на графика с кутия от $0.20, а ако цената се обръща от $67 на $66, ще бъдат изобразени пет O-а. Диаграмите за обрат следват правило: нова серия X или O не може да започне, докато цените се преместят с определена сума в обратна посока на текущата тенденция. Използването на метода на обрата помага да се намалят заблудяващи или фалшиви сигнали и да се съкрати размерът на графиката.

Изображение 1. Диаграма ""Точка и Фигура"".

Изграждането на диаграми с размери ½, 5, 10 точки е аналогично на предишната техника, освен че нова кутия може да бъде поставена само когато цената се е преместила с определени стойности, т.е. с ½, 5, 10 точки съответно. Такива колебания могат да се случат през няколко дни, седмици или месеца. Тъй кат о на графиката не се предоставя ос за дати, те се записват под колона или на съответната кутия. И двете методи се използват за дългосрочни графики. Например, годините се поставят в долната част на графиката срещу колоната, в която е било направено първото публикуване за годината, същото важи и за месеците.

Решението относно размера на кутията (и така степента на промяната на цената, която трябва да предизвика нова колона X или O) се основава в основата си на личния съд и опит. То зависи от диапазона на цените и стабилността на пазара. Увеличаването на размера на кутиите увеличава броя на ценовите движения, показвани на графиката. Направата на кутията по-голяма разширява базата на данни, която може да бъде включена, но ограничава броя на колебанията, които могат да бъдат илюстрирани. Следенето на пазара с диаграми със стълбчета или линейни диаграми на дневна, седмична или месечна основа съответства на поддържането на няколко диаграми ""Точка и Фигура"" с различни размери на кутиите.

Диаграмите ""Точка и Фигура"" се изграждат както на аритметична, така и на логаритмична скала.

Публикуваните във финансовата преса данни за високи, ниски и затварящи цени за конкретни акции не са подходящи за точното построяване на диаграми ""Точка и Фигура"". Например, ако цената в рамките на деня е колебала от $14 ½ на $16, е невъзможно за целите на диаграмата ""Точка и Фигура"" да се знае реалният път на акцията от $14 ½ на $16. Тя може да е нараснала от $14 ½ на $16 в едно движение, което за диаграма с поле от ½ точка би било изобразено с три възходящи X-a. Тя може да се е движила от $14 ½ на $15 ½, обратно на $14 ½, и след това на $16, което би довело до две X-а, две O-а и след това колона от три X-a. Характерът на промените в цената е основният източник за анализа на пазара.

При работа с данни, публикувани в този вид, е по-добре да се използват по-големи кутии, така че вътрядните колебания да не изкривят графиката ненужно. Ако се изискват повече детайли, данните трябва да бъдат закупени от източника, който публикува вътрядни ценови движения.

Приетите правила за построяване на диаграма ""Точка и Фигура"" на база отваряне и затваряне, висока и ниска цена са следните:

1. Ако цената на отваряне е по-близка до високата, предположете, че цените ще следват пътя: отваряне-висока-ниска-затваряне.

2. Ако цената на отваряне е по-близка до ниската, предположете, че цените ще следват пътя: отваряне-ниска-висока-затваряне.

3. Ако цената на отваряне е на линия с високата, предположете, че цените ще следват пътя: отваряне-ниска-висока-затваряне.

4. Ако цената на отваряне е на линия с ниската, предположете, че цените ще следват пътя: отваряне-ниска-висока-затваряне.

5. Ако цената на отваряне е на линия с ниската и цената на затваряне е на линия с високата, предположете, че цените ще следват пътя: отваряне-ниска-висока-затваряне.

6. Ако цената на отваряне е на линия с високата и цената на затваряне е на линия с ниската, предположете, че цените ще следват пътя: отваряне-висока-ниска-затваряне.

Блок-ди

аграмата е аналог на диаграмата ""Точка и Фигура"".

Изображение 2. Блок-диаграма.

Четене на диаграмите ""Точка и Фигура""

Основи

Диаграмите ""Точка и Фигура"" не използват данни за обема на продажби или време; те показват само промените в цените. Те не отразяват гапове, фрагменти и моменти на обръщане на тенденцията. Въпреки това диаграмите ""Точка и Фигура"" ефективно посочват зоните на подкрепа и съпротивление. Например, на седмична диаграма със стълбчета, нарастващата цена е възходяща нога. Ако през тази седмица бяха наблюдавани силни колебания на цената и цената се удари в зоните на подкрепа и съпротивление 3-4 пъти, тези колебания биха били добре видими на диаграмата ""Точка и Фигура"", повдигайки значимостта на тази волатилна седмица, в сравнение, казваме, с най-близките по-дълги периоди на стабилност. Следващата възможна промяна на тенденцията става предвидима.

Модели, формирани от диаграми ""Точка и Фигура"", отговарят на моделите на стълбчета и се делят на модели за консолидация на тенденцията и модели за обръщане на тенденцията. Те имат същото значение като техните аналози на стълбчета.

Изчисление

Съществената разлика между диаграмите ""Точка и Фигура"" и диаграмите със стълбчета е, че диаграмите ""Точка и Фигура"" използват хоризонтални разстояния за оценка на нивата при пробив на границите на модела, докато диаграмите със стълбчета използват разстоянието между определени хоризонтални нива. Например, при пробив на модела ""Глава и рамене"" за оценка на следващото ниво, което цените ще достигнат, диаграмите със стълбчета използват разстоянието от врата до върха на главата. При диаграмите ""Точка и Фигура"" широчината на модела се използва за определяне на обекта, който отново се проектира от точката на пробив.

Проблемът е, че формация с неравномерни контури може да доведе до объркване относно къде трябва да започне броенето. Най-добрият подход е да се избере важна хоризонтална линия в формацията, да се измери над нея и да се добави (или извади) броя на кутиите в линията към нивото на линията.

Проекцията на цената за формациите ""Точка и Фигура"" по никакъв начин не е 100% точна във всички ситуации. Като цяло горните проекции се склонни да бъдат надвишени на бикови пазари и проекции на долу надминати на мечови пазари. Проекции, направени в обратна посока на текущата тенденция, имат тенденция да не бъдат постигнати, като например проекция на надолу на биков пазар.

Тенденциите на диаграмите ""Точка и Фигура""

Възможно е да се построят тенденционни линии върху диаграмите ""Точка и Фигура"", като се свържат поредица от намаляващи върхове. Възходящите тенденционни линии се изчертават, като се свързват поредица от възходящи дъна, а хоризонталните тенденционни линии се създават, като се свързват идентични нива на подкрепа или съпротивление. Значението на тенденционната линия идва от комбинацията от дължина, наклон на спускане или изкачване и броя пъти, в които тя е била докосната. От време на време могат да се появяват заблудяващи или фалшиви сигнали.

Въпреки това, ако се използва в нимателно избран обрат като филтър при изграждането на диаграмата, такива фалшиви сигнали могат да бъдат намалени до минимум. Друг възможен вариант е да се изчертае паралелна линия на една кутия над (или под) фактическата тенденционна линия като филтър и да се използва това като сигнал за купуване (или продаване).

Прост филтър за диаграма ""Точка и Фигура""

Пример за най-простата техника относно диаграмите ""Точка и Фигура"" е правилото за филтър: отворете дълга позиция, ако следващото X се появи над горното ниво на предишната колона от X-а, или отворете кратка позиция, ако следващото O се появи под долното ниво на предишната колона от O-а.

Изображение 3. Филтър върху диаграмата ""Точка и Фигура"".

Заключение

1. Диаграмите ""Точка и Фигура"" измерват само едно измерение: цената.

2. Диаграмите ""Точка и Фигура"" се изграждат от колони X и O, които представляват предварително определено ценово движение.

3. Диаграмите ""Точка и Фигура"" акцентират върху броя на ценовите колебания, които се случват в рамките на дадена зона на конгестия.

4. Диаграмите ""Точка и Фигура"" се интерпретират подобно на диаграмите със стълбчета, с основното изключение че формулата за измерване се постига по принцип на броене.