Le prix n'est pas le seul facteur important à prendre en compte lors de l'analyse du marché Forex. En plus du taux de change des devises, le volume des échanges joue également un rôle important. Il y a le postulat de la théorie de Dow qui stipule que la tendance doit être confirmée par le volume des échanges. Malheureusement, le Forex ne nous permet pas d'évaluer l'équivalent en espèces de son volume des échanges à une période spécifique. Comme le marché des changes n'a pas d'endroit défini où les transactions sont effectuées, la devise est échangée dans le monde entier par le réseau bancaire. Cela signifie que personne ne peut compter les flux de trésorerie totaux dans ces échanges internationaux. Pour un calcul approximatif, on pourrait peut-être utiliser les données des volumes de transactions sur les contrats à terme de devises, car le marché des contrats à terme de devises a une forte corrélation avec le marché Forex. Mais pour avoir une idée même approximative du volume d'espèces du Forex, il faudrait tenir compte d'un ensemble complet de marchés à terme existant dans le monde. Et cela semble également impossible. C'est pourquoi on utilise une autre approche pour évaluer le volume des échanges sur le marché des changes.

En effet, on ne devrait pas considérer le volume des transactions du Forex pour prendre une décision, que ce soit pour ouvrir ou fermer une position, car ce n'est pas tout à fait correct. Dans ce cas, plusieurs grandes banques, qui représentent des milliards de fonds, pourraient créer une semblance d'intérêt pour n'importe quelle devise. Il est utile d'analyser non pas les volumes en espèces, mais la quantité de transactions effectuées pendant la période de négociation à l'étude. Pour l'évaluation approximative de cet indicateur, on utilise le nombre de citations effectuées par le teneur de marché. Comme d'habitude, seules les citations modifiées sont prises en considération parmi l'ensemble des citations restantes inchangées. Plus le prix varie rapidement, plus l'intérêt du marché à soutenir la tendance actuelle est confirmé.

Ainsi, au lieu du volume des transactions, on utilise le taux de variation des citations du teneur de marché comme un outil approprié dans l'analyse technique sur une période de temps donnée. Le volume des transactions est le deuxième indicateur le plus important (après le prix) que le trader analyse avec précision. En analysant le volume des transactions, on trace un graphique spécifique - l'histogramme du volume des transactions, où les valeurs sont représentées par des barres de différentes hauteurs. Chacune des barres correspond à son intervalle de temps, en fonction de l'échelle choisie (1 minute, 5 minutes, 15 minutes, etc.). La hauteur d'une barre est déterminée par la valeur du volume des transactions, plus la barre est haute, plus rapide est le taux de changement des citations du teneur de marché. Les histogrammes sont généralement insérés en bas des graphiques des prix. Dans ce cas, chaque barre de l'histogramme correspond à l'une des formes du graphique (barres ou chandeliers) et représente le volume des transactions effectuées sur une certaine période de temps représentée par cette forme.

Les histogrammes du volume des transactions ne comprennent pas d'informations sur l'activité des "taureaux" et des "ours", c'est-à-dire que le diagramme ne nous permet pas de comprendre quel type d'opération a prévalu pendant la période de négociation: haussière ou baissière. Mais de telles informations sont superflues, car la faveur du marché peut être facilement discernée par un graphique des prix. Il est important de noter que le volume des transactions, en règle générale, précède les mouvements de prix, car les citations sont plus inertes par rapport aux indicateurs de volume. Si la hausse des prix se produit à mesure que les volumes de transactions augmentent, puis que le volume diminue, le prix continue de grimper pendant un certain temps, puis baisse. Ainsi, tout changement dans les volumes des transactions pourrait être un bon signe pour faciliter ou inverser la tendance du marché, et nous ne devrions jamais négliger cela lors du test du marché des changes.

Toujours placer les histogrammes du volume des transactions sous les graphiques des prix lorsque vous analysez le Forex! Les volumes quotidiens et hebdomadaires sont les plus importants pour l'analyse.

La troisième figure importante de l'analyse technique d'un marché des changes (après le prix et le volume) est l'intérêt ouvert, autrement dit, le volume des contrats non clôturés à la fin d'une période de négociation. Ce n'est pas une valeur absolue de cette figure qui a une quelconque signification, mais sa fluctuation : mouvement à la hausse ou à la baisse.

La croissance de l'intérêt de négociation pourrait servir d'indicateur fiable pour les préférences à long terme. Si une position reste ouverte, cela signifie que le trader soutient une tendance existante pour le long terme. Mais une extension superflue de l'intérêt de négociation peut être un signe de retournement du marché, car les traders vont clôturer leurs positions pour fixer le profit. Le diagramme de l'intérêt ouvert est placé, comme d'habitude, entre l'histogramme du volume des transactions et le graphique des prix. Mais ce diagramme n'est pas utilisé sur le Forex. Comme le trading sur le Forex n'a pas d'endroit spécifique pour les transactions, il est impossible de fixer le volume de l'intérêt ouvert.

Dans le résumé de ce chapitre, nous attirons à nouveau l'attention sur le postulat de la théorie de Dow : les volumes doivent prouver la tendance. Lors de la tendance à la hausse ou à la baisse, le mouvement des prix se produit souvent dans la direction de la tendance principale avec une augmentation des volumes d'échanges, tandis que le mouvement des prix se produit lors de volumes décroissants. Vous devriez toujours tracer un histogramme du volume des transactions à côté du bas du graphique des prix lorsque vous analysez ou prévoyez vos futures spéculations sur le Forex.