Gestion de l'argent
La gestion de l'argent est un ensemble de règles et de techniques spécifiques utilisées pour minimiser les risques et maximiser les profits.
Le risque est le montant maximum d'actifs qui sera perdu jusqu'à ce qu'une décision de clôture d'une position non rentable soit prise. Ainsi, le risque correspond à la différence entre le prix d'ouverture d'une position et le prix de l'ordre stop-loss, ou à l'inversion d'une position multipliée par le volume des échanges.
Principes généraux de gestion de l'argent :
1. Le montant total des fonds investis ne doit pas dépasser 50 % du capital total. Ce principe prescrit une règle de calcul de la marge pour les positions ouvertes : la somme de réserve disponible pour une utilisation dans des situations non standard et utilisée pour poursuivre le travail normal doit représenter au moins la moitié du capital total.
50 % est une valeur suggérée par Murphy. Cependant, de nombreux analystes estiment que les fonds investis doivent représenter de 5 % à 30 %.
2. Le montant total des actifs investis sur un marché unique ne peut pas dépasser 10 % à 15 % du capital total. Dans ce cas, un trader est protégé contre l'investissement de fonds excessifs dans un seul échange qui pourrait entraîner une chute.
3. Le taux de risque pour chaque marché ne doit pas dépasser 5 % du capital total investi par un trader. De cette manière, si l'opération s'avère non rentable, le trader est prêt à perdre au maximum 5 % de la somme totale investie. 5 % est une valeur suggérée par Murphy. Cependant, Elder donne une valeur de 1,5 % à 2 %.
4. Le montant total des frais de garantie déposés lors de l'ouverture d'une position dans un groupe de marchés ne doit pas dépasser 20 % à 25 % du capital total. Les marchés du même groupe ont une dynamique plus ou moins similaire. Lors du trading sur le Forex, les investisseurs déterminent quatre marchés majeurs où les mouvements des taux de change des devises sont assez similaires : la zone dollar, la zone sterling, la zone yen et la zone euro.
5. Détermination du degré de diversification du portefeuille.
La diversification est l'une des façons de sécuriser un capital. Cependant, la diversité doit également avoir ses limites. Il doit y avoir un compromis sensé entre la diversification et la concentration. Une répartition plus ou moins fiable des fonds peut être obtenue en ouvrant des positions en même temps sur quatre à six marchés de groupes différents. Plus la corrélation négative entre les marchés est élevée, plus la diversification des actifs investis est importante.
6. Détermination des niveaux de stop loss.
La valeur du stop loss dépend avant tout de la somme que le trader est prêt à perdre dans une opération. Deuxièmement, cela dépend de l'évaluation que le trader fait de la situation sur le marché. Supposons qu'un trader dispose d'un dépôt en dollars d'un montant S. Lors de l'ouverture d'une position, un trader autorise une perte de L % du montant du dépôt.
Supposons que le contrat pour 100 000 ait été ouvert pour acheter des dollars américains contre des francs suisses (CHF), avec un coût d'ouverture à p1. Achetez 100 000 $ ; Vendez CHF p1 x 100 000. À quel niveau p2 un trader devrait-il passer un ordre de vente afin de ne pas dépasser l'ordre de pertes acceptables SxL ?
Si votre ordre au niveau p2 a été activé, alors la perte sur la position serait : Perte - CHF (p1 - p2) x 100 000. D'autre part, la perte ne doit pas dépasser le montant en USD SxL, ou en francs suisses (CHF) SxLxp2. Par conséquent, nous avons : (p1 - p2) x 100 000 SxLxp2. Voici donc la formule pour le niveau de l'ordre : p2 = p1 - p1 x SxL / (SxL + 100 000).
Lors de la détermination de l'ordre stop loss, un trader doit agir en fonction d'une combinaison raisonnable de facteurs techniques reflétés sur le graphique des prix et de considérations visant à protéger ses propres fonds. Plus le marché est volatil, plus le stop loss doit être éloigné du niveau de prix actuel.
Il est dans l'intérêt du trader de placer un stop loss. En même temps, un stop loss "serré" peut entraîner une fermeture non souhaitée de la position en cas de fluctuations de prix à court terme (bruit). Les ordres stop loss placés trop loin ne sont pas sensibles au "bruit", mais peuvent entraîner des pertes importantes.
7. Détermination du ratio entre les bénéfices potentiels et les pertes.
Pour chaque opération potentielle, un taux de rendement est déterminé. Ce taux de rendement doit être équilibré par rapport à la perte potentielle en cas de mouvement défavorable du marché. Habituellement, ce ratio est fixé à 3 pour 1. Sinon, il ne faut pas entrer sur le marché. Par exemple, si un trader suppose que la marge sera de 100 $, alors le bénéfice potentiel devrait être de 300 $.
Étant donné qu'un nombre relativement faible de transactions au cours de l'année peut générer des bénéfices importants, il convient de chercher à maximiser ces bénéfices tout en maintenant des positions rentables le plus longtemps possible. D'autre part, il est nécessaire de minimiser les pertes provenant d'opérations infructueuses.
8. Négociation de plusieurs positions.
Les positions de tendance sont exécutées avec des ordres stop loss assez larges, ce qui permet aux traders de maintenir ces positions ouvertes en cas de consolidation et de correction des prix. En réalité, ces positions permettent au trader de réaliser les plus grands bénéfices. Les positions de trading sont destinées à un trading à court terme et sont limitées par des ordres stop loss assez serrés. Par conséquent, lorsque le prix atteint certains objectifs, les positions sont fermées. Lorsque le prix reprend sa tendance, les
positions sont restaurées.
9. Approches conservatrices et agressives du trading.
La plupart des analystes préfèrent l'approche conservatrice. Par exemple, Murphy partage le même point de vue : "Le trader agit de manière agressive lorsqu'il cherche à obtenir des profits rapides. Les profits peuvent être vraiment importants, mais seulement lorsque le marché évolue dans la direction favorable. Lorsque la situation du marché change, la stratégie agressive conduit généralement à l'échec."
10. Règles pour l'ouverture de positions :
a) ouvrir une position uniquement lorsqu'il y a un signal principal et au moins un signal supplémentaire ;
b) lors de l'ouverture d'une position, déterminer et noter le prix d'ouverture, le prix auquel vous fermerez la position rentable, le prix auquel vous fermerez la position non rentable et l'estimation du moment de la clôture de la position.
11. Règles pour maintenir les positions et les fermer partiellement jusqu'au moment estimé :
a) maintenir les positions uniquement si l'analyse confirme la conclusion précédente ;
b) fermer partiellement les positions en cas de pertes supérieures à celles calculées ; si le prix a atteint le niveau estimé pour réaliser des bénéfices ;
c) attendre en cas de pertes inférieures à celles calculées ; si le prix est au même niveau ; si le prix n'a pas atteint le niveau estimé de profit.
12. Règles pour la clôture des positions :
Vous devez clôturer les positions :
- à l'expiration du délai estimé ;
- après avoir réalisé le bénéfice prévu ;
- après avoir subi les pertes prévues ;
- après avoir atteint le profit maximum.
