Μέχρι τώρα, μιλώντας για τιμές, έχουμε χρησιμοποιήσει σκόπιμα μόνο spot (τρέχουσες) συναλλαγματικές ισοτιμίες Forex για να κάνουμε τον ιστότοπό μας πιο κατανοητό. Ωστόσο, μια τιμή Forex αποτελείται από δύο τιμές (τιμές) - την τιμή πώλησης (προσφορά) και την τιμή αγοράς (ζήτηση). Αυτές οι τιμές συνήθως χωρίζονται από την μπροστινή κάθετο (/) και είναι γραμμένες με τον ακόλουθο τρόπο: τιμή ζήτησης/τιμή προσφοράς. Για παράδειγμα, το USD/JPY 104.75/104.85.
Η τιμή ζήτησης είναι μια τιμή στην οποία ένα μέρος συμφωνεί να αγοράσει το βασικό νόμισμα από εσάς. Η τιμή προσφοράς είναι μια τιμή στην οποία ένα μέρος συμφωνεί να σας πουλήσει το βασικό νόμισμα. Όσον αφορά εσάς, αυτή είναι μια αντίστροφη έννοια τιμής αγοράς/πώλησης. Όπως φαίνεται ξεκάθαρα από την εξήγησή μας, ο πλειοδότης είναι αυτός που αγοράζει και πουλάει, αλλά όχι εσείς. Με άλλα λόγια, εάν πρόκειται να αγοράσετε το βασικό νόμισμα στην τιμή, θα πρέπει να εστιάσετε στην τιμή πώλησης (ζήτησης). Διαφορετικά, εάν σκοπεύετε να πουλήσετε το βασικό νόμισμα, θα πρέπει να δώσετε προσοχή στην τιμή αγοράς (προσφοράς).
Για παράδειγμα, εάν θέλετε να αγοράσετε 100 δολάρια ΗΠΑ για το γιεν Ιαπωνίας με ισοτιμία USD/JPY 104.75/104.85, χρειάζεστε 100 x 104.85 = 10,485 γιεν Ιαπωνίας. Εάν θέλετε να πάρετε γιεν Ιαπωνίας με την πώληση 100 δολαρίων ΗΠΑ, λαμβάνετε 100 x 104.75 = 10,475 ιαπωνικά γιεν.
Η γραφική αναπαράσταση των συναλλαγματικών ισοτιμιών διαφέρει ανάλογα με την πλατφόρμα συναλλαγών που παρέχουν οι διαδικτυακοί μεσίτες. Δεδομένου ότι τα μεγάλα νούμερα σπάνια αλλάζουν, εμφανίζονται σε τιμή πώλησης (ζήτησης) επίσημων τιμών στο Forex κάθε τόσο. Επομένως, η παραπάνω τιμή USD/JPY μπορεί να φαίνεται ως εξής: USD/JPY 104.75/85. Ο όρος "big figure" αναφέρεται στον βασικό αριθμό των 100 pips. Επομένως, μόνο τα δύο τελευταία ψηφία εμφανίζονται στην τιμή πώλησης (ζήτησης) κατά κανόνα.
Η διαφορά μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης (αριστερή και δεξιά πλευρά) ονομάζεται spread. Το Spread είναι ο τρόπος με τον οποίο ένα μέρος που ορίζει την τιμή μπορεί να αποκομίσει κέρδη.
Για παράδειγμα, ο μεσίτης προσφέρει μια συναλλαγματική ισοτιμία Forex 104.75/85 με ένα spread 10 pip για το ζεύγος USD/JPY. Πουλάτε 100 USD και παίρνετε 100 x 104.75 = 10,475 γιεν Ιαπωνίας. Ταυτόχρονα, εάν κάποιος αγοράσει αυτά τα 100 δολάρια ΗΠΑ, θα πληρωθεί το ποσό των 100 x 104.85 = 10,485 γιεν. Έτσι, ο μεσίτης θα κερδίσει 10,485 - 10,475 = 10 γιεν. Σαφώς, ο μεσίτης κερδίζει από συναλλαγές σε αντίθετο νόμισμα - δηλαδή, όταν κάποιος αγοράζει και πουλάει. Αυτή είναι η βασική αρχή του κέρδους του μεσίτη στην αγορά Forex.
Ένα κέρδος 10 γιεν (περίπου 0.1 δολάρια ΗΠΑ) δεν είναι τίποτα σε σύγκριση με μια συναλλαγή 100 δολαρίων ΗΠΑ. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο, όταν το ελάχιστο μέγεθος συναλλαγών της συμφωνίας είναι μεγαλύτερο, ας πούμε περίπου 100.000 δολάρια ΗΠΑ, τα ανταλλακτήρια θα χρησιμοποιήσουν μεγαλύτερα spreads από ό,τι στις τιμές Forex. Κατά συνέπεια, ένα πραγματικό γραφείο συναλλάγματος θα προσφέρει την ακόλουθη συναλλαγματική ισοτιμία για την τιμή USD/JPY: 102.00/108.00 με ένα spread 600 pip. Σε αυτήν την περίπτωση, πουλώντας 100 USD, θα λάβετε 600 ιαπωνικά γιεν (ή 5.56 USD).
Θα μάθετε πώς να υπολογίζετε το κέρδος σας από μια εκτελεσμένη συναλλαγή στο νόμισμα που απαιτείται σε άλλα κεφάλαια. Προς το παρόν, πρέπει να καταλάβετε ότι κάθε τιμή Forex έχει δύο τιμές - τιμή ζήτησης/προσφοράς - και ότι το spread είναι η διαφορά μεταξύ αυτών των τιμών που υπολογίζεται σε pips.
Το spread είναι πηγή εισοδήματος για ένα μέρος που καθορίζει την τιμή. Ως εκ τούτου, διάφοροι μεσίτες που παρέχουν πρόσβαση σε διαδικτυακές συναλλαγές συναλλάγματος για ιδιώτες επενδυτές δεν χρεώνουν προμήθεια κατά κανόνα. Αντ' αυτού, επωφελούνται από τα spreads. Στα επόμενα κεφάλαια, θα συζητηθεί η διαδικασία ανοίγματος και κλεισίματος θέσεων στην αγορά συναλλάγματος. Θα μάθετε γιατί τα υψηλά spreads δεν είναι ευνοϊκά για ιδιώτες επενδυτές. Προς το παρόν, πρέπει να καταλάβετε ότι όταν επιλέγετε έναν μεσίτη, το πρώτο πράγμα που πρέπει να προσέξετε είναι το μέγεθος του spread: όσο χαμηλότερο είναι το spread, τόσο το καλύτερο.
Ποιος καθορίζει τις τιμές αγοράς και πώλησης; Από πού προέρχονται; Οι τιμές συναλλάγματος καθορίζονται μόνο με βάση την προσφορά και τη ζήτηση στην αγορά συναλλάγματος. Κυρίως, πρόκειται για ενεργούς συμμετέχοντες στην αγορά που επηρεάζουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες (τα είδη των συμμετεχόντων στην αγορά έχουν συζητηθεί νωρίτερα). Μετά από μια σημαντική αλλαγή στη συναλλαγματική ισοτιμία, μεγάλοι παθητικοί συμμετέχοντες και εκατομμύρια μεμονωμένοι επενδυτές επηρεάζουν επίσης τις περαιτέρω αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Έτσι, εάν η πλειοψηφία των συμμετεχόντων στην αγορά επιδιώξει να πουλήσει ένα συγκεκριμένο νόμισμα, η τιμή του πέφτει. Εάν τείνουν να αγοράσουν αυτό το νόμισμα, η τιμή του αυξάνεται. Έτσι, ο στόχος του επενδυτή είναι να εντοπίσει αυτήν την τάση εγκαίρως.
Το μέγεθος του spread δεν είναι πάντα το ίδιο για τους συμμετέχοντες στην αγορά. Για τους μεγάλους παίκτες της αγοράς που ανοίγουν συναλλαγές για εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, το μέγεθος του spread είναι ελάχιστο - μόνο λίγα pips, καθώς ακόμη και ένα μικρό spread μπορεί να αποφέρει μεγάλα κέρδη σε τέτοιες συναλλαγές. Για μικρούς παίκτες Forex, το spread είναι μεγαλύτερο, καθώς ασχολούνται με μικρότερα κεφάλαια. Επομένως, στα ανταλλακτήρια, το spread μπορεί να φτάσει σε εκατοντάδες pips.
Το μέγεθος του spread μπορεί να αυξηθεί εάν η συναλλαγματική ισοτιμία είναι ασταθής και αλλάξει γρήγορα. Έτσι, όταν ο αριθμός των συναλλαγών αγοράς και πώλησης αυξάνεται εν μέσω δημοσίευσης σημαντικών μακροοικονομικών στατιστικών (η λεπτομερής περιγραφή των βασικών στοιχείων ανάλυσης θα περιγραφεί στα επόμενα κεφάλαια), οι διαδικτυακοί μεσίτες αυξάνουν μερικές φορές το μέγεθος του spread. Θα πρέπει επίσης να θυμάστε ότι όταν επιλέγετε έναν μεσίτη λιανικής. Ως εκ τούτου, είναι προτιμότερο να επιλέξετε τον μεσίτη που προσφέρει σταθερά spreads.
Το μέγεθος του spread εξαρτάται μερικές φορές από τη ρευστότητα της αγοράς ενός συγκεκριμένου νομίσματος. Εάν ένα νόμισμα δεν τίθεται υπό ενεργή διαπραγμάτευση στην αγορά συναλλάγματος, το spread στις αντίστοιχες τιμές θα είναι υψηλότερο. Αυτό είναι πιο χαρακτηριστικό για την ανταλλαγή νομισμάτων από τράπεζα σε τράπεζα όταν οι τράπεζες ανταλλάσσουν εξωτικά νομίσματα χαμηλής ρευστότητας των αναδυόμενων αγορών. Οι ιδιώτες επενδυτές ασχολούνται κυρίως με νομίσματα υψηλής ρευστότητας στην αγορά συναλλάγματος.
Για τους μεγάλους συμμετέχοντες στην αγορά, το μέγεθος του spread μπορεί να εξαρτάται από το ποσό των συναλλαγών. Εάν το άθροισμα διαφέρει σημαντικά από τον μέσο όρο συναλλαγών σε ένα συγκεκριμένο νόμισμα, το spread μπορεί να αυξηθεί. Αφενός, όλες οι μεγάλες συναλλαγές ενέχουν σημαντικούς κινδύνους. Από την άλλη πλευρά, οι τράπεζες υφίστανται μεγαλύτερες απώλειες όταν πραγματοποιούν μικρότερες συναλλαγές.
Η σχέση μεταξύ των μερών της συναλλαγής μπορεί επίσης να επηρεάσει το μέγεθος του spread. Εάν τα μέρη έχουν ισχυρή επιχειρηματική σχέση, τότε μπορούν να συμφωνήσουν σε μικρότερο spread. Αντίθετα, εάν ο επενδυτής της τράπεζας δεν θέλει να κανονίσει συναλλαγή με έναν συγκεκριμένο πελάτη, το spread μπορεί να υπερεκτιμηθεί σκόπιμα, αναγκάζοντας τον πελάτη να απορρίψει τη συναλλαγή.
Έτσι, η τιμή προσφοράς, η τιμή ζήτησης και το μέγεθος του spread στην τιμή είναι οι βασικές έννοιες για διαπραγμάτευση στην αγορά συναλλάγματος. Οι ιδιώτες επενδυτές πρέπει να καταλάβουν τι σημαίνουν αυτές οι έννοιες. Συναλλαγές σε Forex, όλες οι αποφάσεις πρέπει να λαμβάνονται γρήγορα, επομένως οι δυσκολίες στην κατανόηση των βασικών εννοιών είναι απαράδεκτες.
Οι ιδιώτες επενδυτές δεν πρέπει να τρομάζουν από το γεγονός ότι οι συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος γίνονται συνήθως για εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια ΗΠΑ. Η αρχή της διαπραγμάτευσης περιθωρίου, η οποία θα συζητηθεί στα επόμενα κεφάλαια, επιτρέπει στους ιδιώτες επενδυτές να ανοίξουν συναλλαγές εκατό φορές περισσότερο από τα ίδια τους κεφάλαια.
