Bolsas de valores e índices bursátiles

Aunque esta sección está dedicada a la educación en forex, también hablaremos sobre las bolsas de valores y los índices bursátiles. A primera vista, parece que el capítulo no está relacionado con Forex, pero, de hecho, lo está. Los tipos de cambio están interrelacionados con los índices bursátiles, por lo que dichos indicadores pueden ser una buena herramienta para analizar y pronosticar el mercado de divisas.

Antes de expandirnos en las principales bolsas de valores, tomemos en cuenta a los participantes del mercado de valores para comprender mejor su estructura. Como se mencionó en el capítulo anterior, las personas negocian valores en el mercado de valores. Los emisores (empresas y organizaciones) emiten valores para atraer inversiones a sus negocios. Los inversores, que tienen fondos disponibles, invierten en acciones para generar ganancias en el futuro. Los brókers son intermediarios financieros autorizados, que ayudan a los compradores y vendedores de valores a encontrarse entre sí para completar acuerdos mutuamente rentables. Los brókers ejecutan las órdenes de sus clientes en su nombre, cobrando una comisión por ello. Existen dos lugares para negociar valores: las bolsas de valores y los sistemas de negociación extrabursátil, que permiten a los operadores negociar mediante plataformas de negociación electrónica. Una empresa especial, llamada registrador, realiza un seguimiento de los valores del emisor y sus tenedores en la actualidad. La cartera de un inversor se registra en el depositario. Como en cualquier otro tipo de negocio, existen autoridades reguladoras y de control gubernamentales, agencias de asesoría e información en una bolsa de valores.

Por lo tanto, los valores se negocian en bolsas de valores y mercados extrabursátiles. Los mayores volúmenes de transacciones con valores se concentran en los siguientes mercados:

•NYSE (New York Stock Exchange)

•NASDAQ-AMEX ((National Association of Securities Dealers Automated Quotations and American Stock Exchange)

•LSE (London Stock Exchange)

•TSE (Tokyo Stock Exchange)

•DB (Deutsche Boerse)

•SEHK (Stock Exchange Hong Kong)

No vamos a considerar los factores que afectan las tasas de valores a largo plazo, ya que puede llevar mucho tiempo. No clasificaremos los valores según las industrias en las que operan sus emisores. Existen varios sectores, y cada uno de ellos es atractivo para los inversores a su manera. Cuando invierte en acciones de cualquier empresa en cualquier industria, un hecho es siempre el mismo: cuanto mayores son las ganancias, mayor es el riesgo. Debe saber que existe un análisis cuantitativo de los registros financieros (anual, trimestral) y un análisis cualitativo de la política de gestión de una empresa.

Centrémonos en la correlación entre Forex y el mercado de valores. Ya sabemos que el tipo de cambio depende directamente del clima económico del país. A su vez, las condiciones económicas dependen de muchos factores. La medida general de estos factores es el producto interno bruto o el PIB. Existen varios métodos para estimar el PIB. Aquí debe comprender que cuanto mejor es la posición financiera de una empresa en cualquier industria (lo que significa precios de acciones más altos en la bolsa de valores) y cuanto mayor es el PIB, más estable es el tipo de cambio. Esto significa que, si las acciones de empresas clave suben de valor, la moneda nacional de este país se fortalece.

Entonces, surge la pregunta de cómo evaluar la situación del mercado de un determinado país. Para ello, se crearon indicadores especiales, denominados índices bursátiles. Cada bolsa de valores usa ciertos índices. Los índices bursátiles se calculan en base al precio de las acciones de las empresas (en una determinada proporción) incluidas en la fórmula del índice. A pesar de una gran cantidad de índices bursátiles, cada plataforma de negociación utiliza los índices más importantes que reflejan las condiciones económicas de un país. A continuación, se enumeran los índices bursátiles más populares:

•DJIA (Dow Jones Industrial Average – el Dow) en Estados Unidos

•NASDAQ Composite (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) en Estados Unidos

•S&P 500 (Standard and Poor’s 500 Index) en Estados Unidos

•FTSE-100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) en Gran Bretaña

•DAX (Deutscher Aktienindex) en Alemania

•CAC 40 (Compagnie des Agent de Change 40 Index) en Francia

•Nikkei 225 en Japón

•SMI (Swiss Market Index) en Suiza

•RTSI (RTS Index) en Rusia

El valor del índice bursátil depende directamente de los precios de las acciones incluidos en la fórmula del índice. Por tanto, por ejemplo, el índice DJIA debe su crecimiento a la expansión económica de Estados Unidos. De lo contrario, cuando el índice DJIA disminuye, significa que la economía estadounidense se desacelera.

Los índices bursátiles tienen un impacto en Forex. Dado que en Forex se compra o se vende una divisa por otra, debe estudiar la dinámica de dos índices bursátiles para comprender cómo los índices bursátiles influyen en el tipo de cambio. Por ejemplo, para el par USD/CHF, debe estudiar la historia de los índices DJIA y SMI. Si el índice DJIA está creciendo con firmeza y el índice SMI está disminuyendo drásticamente, entonces podemos suponer que ese comportamiento influirá inevitablemente en Forex, por lo que el dólar estadounidense subirá frente al franco suizo. Si ambos índices tienen una dinámica ascendente, debe considerar cuánto supera la dinámica de crecimiento de un índice al del otro, pero no podrá predecir el comportamiento del tipo de cambio en Forex con seguridad.

En resumen, debemos decir que la previsión es un proceso creativo. Puede utilizar indicadores de acciones para predecir las fluctuaciones del tipo de cambio en Forex o ignorarlos. Obviamente, su decisión dependerá de cómo opere en Forex. Los índices bursátiles utilizados para pronosticar los cambios en el tipo de cambio son válidos solo para las perspectivas a mediano y largo plazo. Además, la influencia bursátil en el mercado de divisas tiene cierta inercia y no es inmediato. En algunos casos, el efecto inverso ocurre cuando los tipos de cambio impactan en los precios de las acciones. Por lo tanto, es importante comprender qué impacto es el principal y no siempre es una tarea sencilla. Finalmente, es su decisión si desea utilizar o ignorar la información de este capítulo. ¡Pero recuerde que los procesos económicos globales están interrelacionados!