في كل مرة يفتح فيها التاجر صفقة من خلال وسيط عبر الإنترنت (شركة تداول) ، يتم تجميد جزء من الأموال في حسابه. يُسمى هذا الجزء وديعة ضمان ويستخدم لضمان أن المتداول لن يخسر أكثر من حسابه. تسمى الأموال غير المحظورة بالهامش المتاح ويمكن استخدامها لفتح صفقات جديدة. ولكن لا يوصى باستخدام كل مبلغ الرصيد لفتح الصفقات حيث أن الهامش المتاح ضروري أيضًا لتغطية الخسائر الحالية (الخسائر المؤقتة) للصفقات المفتوحة والتي يمكن أن تتحول إلى خسائر فعلية إذا تم إغلاق الصفقة في الوقت الحالي.
إذا لم يكن لدى العميل ما يكفي من الأموال لتغطية الخسائر الحالية ، يتم إجراء ما يسمى نداء الهامش أو يسمي ايضاً مارجن كول مما يشير إلى ضرورة تجديد الحساب بالمال. خلاف ذلك ، يتم إغلاق الصفقة تلقائيًا من قبل الوسيط ، مما يؤدي إلى خسائر حقيقية للعميل. يمكن أن تكون الخسائر الحالية ناتجة عن حركة سعر غير متوقعة ، في الاتجاه المعاكس للصفقة المفتوحة. على سبيل المثال ، قمت بوضع صفقة شراء على الدولار / ين وبدأ الدولار في الانخفاض. هذا لا يعني أنك ستعاني من خسائر ، لأنه في لحظة معينة يمكن أن ينعكس السعر ويبدأ الدولار الأمريكي في التحرك صعودًا مرة أخرى. ولكن إذا حدث انخفاض في سعر الدولار مقابل الين في لحظة ما ، فلن يكون هناك أموال كافية في حسابك لمقاومة الخسائر الحالية - سيتم إغلاق صفقتك تلقائيًا وستواجه خسائر حقيقية.
ينقسم رصيد الحساب إلى وديعة ضمان وهامش متاح. يعتمد حجم وديعة التأمين على حجم الرافعة المالية التي تقدمها الشركة المتداولة (انظر المقالة السابقة) ، وأنواع العقود التي يعمل بها التاجر وعدد هذه العقود. مع الرافعة المالية 1:50 وصفقة الشراء USD / JPY المفتوحة بعقد مصغر واحد (10000 دولار) ، فإن حجم وديعة التأمين يساوي 10000/50 = 200 دولار. إذا كان لديك 1000 دولار في حسابنا - تم تجميد 200 دولار منها ، 800 دولار - تحت تصرفك.
من لحظة فتح صفقة يتم احتساب الأرباح والخسائر الحالية ، حيث يتذبذب سعر الدولار مقابل الين باستمرار. تخيل أن الخسائر الحالية بلغت 800 دولار ، أي أننا نواجه خيارًا: إما إغلاق الصفقة التي سوف تؤدي إلى خسارة 800 دولار ، أو الاستمرار في الانتظار. ولكن لا تزال الصفقة مفتوحة وقد يتحول السعر إلى اتجاه آخر لتحقيق الربح. ما زلنا نعتقد أن فتح صفقة شراء كان قرارًا صحيحًا. لكن الشركة المتداولة تدرك أنه إذا تجاوزت الخسائر الحالية رصيد حسابنا ، فسيتعين عليها معالجة العجز عن طريق أموالها الخاصة ، وهو أمر غير مرغوب فيه بالتأكيد للشركة. في هذه الحالة ، تقوم الشركات المتداولة بالتحوط من مخاطرها ، بمجرد أن تغطي نفقاتك التشغيلية جزءًا معينًا من وديعة التأمين الخاصة بك - يتم تنشيط نداء الهامش ويتم إغلاق جميع صفقاتك المفتوحة تلقائيًا. فقط جزء لم يمس من مبلغ التأمين الخاص بك يبقى في حسابك والذي يتحول إلى هامش متاح. على سبيل المثال ، 30٪ من وديعة التأمين هي مبلغ حد - وهذا يعني أنه عندما تكون نداء الهامش نشطًا ، يبقى 70٪ فقط من وديعة التأمين على حسابك. في مثالنا مع طلب الهامش في صفقة شراء الدولار 0.7 * 200 = 140 دولارًا أمريكيًا سيتم تركه على الحساب. هذا المبلغ لن يكون كافيا حتى لفتح صفقة ، لذلك يجب إضافة أموال إضافية إلى الحساب.
ما هي حركة السعر التي يجب أن تحدث لتفعيل نداء الهامش؟ لنفترض أن سعر الدولار الأمريكي مقابل الين كان عند 104.75 / 85 في وقت فتح الصفقة. وبعبارة أخرى ، اشترينا الدولارات مقابل 104.85 ين لكل دولار. يتم إغلاق الصفقة بصفقة عكسية ، أي يتم بيع الدولار مقابل الين ويعاد تقييم الربح / الخسارة بالدولار. افترض أن حجم الفارق ثابت (10 نقاط) ونحن مهتمون بمثل هذا التسعيرUSD / JPY X / (X + 10) ، والذي سيؤدي إلى نداء الهامش. نظرًا لأن لدينا صفقة واحدة تم فتحها بعقد صغير (10000 دولار) ، فإن 200 دولار هو مبلغ إيداع التأمين ، 800 دولار - هامش متاح ، لذا نحصل على المعادلة التالية:
10،000 * (104.85 - X) / (X + 10) = 800 + 0.3 * 200
اتضح أن X = 95.76. لذا ، يبدو السعر الذي ينشط نداء الهامش كما يلي: USD / JPY 95.76 / 86. نرى أن السعر يجب أن ينخفض بمقدار 900 نقطة لتحفيز نداء الهامش. من الناحية العملية ، يلزم إجراء الكثير من الوقت لمثل هذا التعديل الضخم ، لذلك من غير المحتمل أن نقوم بتفعيل نداء الهامش.
ماذا سيحدث إذا فتحنا صفقة بـ 4 عقود صغيرة بدلاً من واحدة (بمبلغ 40.000 دولار)؟ عندئذٍ سيبلغ إجمالي مبلغ التأمين 800 دولار ، الهامش المتاح - 200 دولار وستكون معادلتنا على النحو التالي:
4 * 10،000 * (104.85 - X) / (X + 10) = 200 + 0.3 * 800
في هذه المعادلة X تساوي 103.6. وبالتالي فإن السعر الذي ينشط نداء الهامش سيكون 103.60 / 70. نرى أنه في مثل هذه الحالة ، فإن حركة السعر أكثر بقليل من 100 نقطة ستؤدي إلى نداء الهامش. الجدير بالذكر أن تذبذب السعر 100 نقطة خلال يوم التداول - وهو وضع معتاد في الفوركس. يوضح هذا المثال أنه كلما كان حجم الصفقات المفتوحة أكبر ، كلما تركت أموال أقل على الهامش المتاح لديك ، زادت فرصة الحصول على استدعاء الهامش. خذ الأمر على محمل الجد!
من المذكور أعلاه ، يمكن استنتاج أنه لتجنب نداء الهامش ، من الضروري مراقبة جميع الصفقات المفتوحة وإغلاقها مقدمًا لتقليل الخسائر إذا تغير الاتجاه إلى وضع غير موات. لإعفاء التاجر من المراقبة الدائمة لعملية التسعير ، تم تقديم خيار "تحديد الأمر". من خلال ذلك ، ستكون قادرًا على تحديد قيم الحد الأدنى للخسائر الحالية عند فتح صفقة (وقف الخسارة) والربح الحالي (الهدف ، جني الربح). بمجرد أن يتغلب الربح والخسارة الحاليان على مبالغ الحد الأدنى - سيتم إغلاق الصفقة تلقائيًا. على عكس أمر السوق الذي يأتي كطلب لفتح أو إغلاق صفقة بأسعار السوق الحالية ، فإن الأوامر المحددة تقيد مخاطر الخسارة وأرباحك المتوقعة.
باختصار ، بصفتك متداولًا ، يجب أن تخاف من نداء الهامش كثيرًا ، لأن تنشيطه يمكن أن يجعلك مفلساً. لهذا السبب ، حاول تجنب المواقف التي يتم فيها تجميد جزء كبير من حسابك للحصول على وديعة تأمين واستمر في مراقبة الهامش المتاح الخاص بك ليكون كافيًا. لا تحاول فتح صفقات بجميع الأموال المتاحة في حسابك واستخدام أوامر الحد لتغطية الخسائر المحتملة والمكاسب المتوقعة!
