Στο προηγούμενο κεφάλαιο συγκρίναμε την εργασία στο Forex με την ευκαιρία να κερδίσετε από τις πράξεις αγοράς/πώλησης σε ένα ανταλλακτήριο συναλλάγματος. Είναι προφανές ότι το Forex έχει μια σειρά από πλεονεκτήματα που επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκομίσουν σημαντικά κέρδη σε σύντομο χρονικό διάστημα. Το κύριο όφελος, το οποίο μπορεί επίσης να ονομαστεί "η βάση της πυραμίδας" τέτοιων κερδών, είναι οι συναλλαγές περιθωρίων που εισήχθησαν στο Forex το 1986.
Η διαπραγμάτευση περιθωρίου επιτρέπει στους επενδυτές με σχετικά μικρό κεφάλαιο στην αγορά forex. Χωρίς αυτό, οι ιδιώτες επενδυτές δεν θα μπορούν να συναλλάσσονται, επειδή το οριακό ποσό μιας σύμβασης στο Forex (1 lot) είναι περίπου 100.000 δολάρια ΗΠΑ (1 lot στην InstaForex είναι 10.000 δολάρια ΗΠΑ και είναι 10 φορές μικρότερο από το τυπικό lot της αγοράς). Ένας διαμεσολαβητής (μεσιτική εταιρεία ή εταιρεία διαπραγμάτευσης) εκδίδει δάνειο στον πελάτη του για πράξεις με νομίσματα, το οποίο πιστώνεται πρόσθετα στα χρήματα του πελάτη που ονομάζεται κατάθεση ασφαλείας. Το ποσό της εγγύησης είναι 1-5% του μεγέθους της εντολής που έγινε από τον πελάτη, εξαρτάται από τη μόχλευση. Η μόχλευση μπορεί να είναι 1:20, 1:50, 1:100 και ακόμη και 1:500 και εξαρτάται από τις συνθήκες ενός συγκεκριμένου μεσίτη. Σημαίνει ότι έχοντας μια κατάθεση ασφαλείας ύψους 1.000 $, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει από 20.000 $ έως 500.000 $ για την εκτέλεση πράξεων στο Forex ως πίστωση. Ανοίγοντας θέσεις για ένα μεγάλο χρηματικό ποσό, μπορούμε να έχουμε ένα τεράστιο κέρδος. Καθώς όμως οι συναλλαγές εκτελούνται με το δάνειο, ο κίνδυνος ζημίας αυξάνεται ανάλογα με το αναμενόμενο κέρδος. Με άλλα λόγια, μπορούμε να διπλασιάσουμε το υπόλοιπο του λογαριασμού μας τόσο γρήγορα όσο χάνουμε τα πάντα.
Όπως ειπώθηκε παραπάνω, εκδίδεται πίστωση έναντι ενεχύρου κατάθεσης ασφαλείας, η οποία ονομάζεται επίσης κατάθεση περιθωρίου ή περιθώριο (από εκεί προήλθε η διαπραγμάτευση περιθωρίου). Σημαίνει ότι, λαμβάνοντας ένα δάνειο για κερδοσκοπικές δραστηριότητες με νομίσματα στην αγορά συναλλάγματος, ένας πελάτης διακινδυνεύει μόνο τα μόνα του κεφάλαια. Ο πελάτης δεν μπορεί να χάσει περισσότερα χρήματα από αυτά που έχει στον λογαριασμό συναλλαγών του. Από αυτήν την άποψη, οι εταιρείες που παρέχουν υπηρεσίες διαμεσολάβησης στη διεθνή αγορά συναλλάγματος προστατεύονται πλήρως.
Γιατί οι μεσίτες (εταιρείες συναλλαγών) σας επιτρέπουν μια πίστωση για συναλλαγές Forex; Υπάρχουν πολλές πηγές εσόδων για τέτοιες εταιρείες και θα τις εξετάσουμε λεπτομερώς.
Πρώτον, μπορούν να χρεώνουν προμήθεια για κάθε συναλλαγή που κάνει ένας πελάτης. Σημαίνει ότι όταν κλείνετε μια συναλλαγή, κάποιο ποσό αποσύρεται αυτόματα από τον λογαριασμό συναλλαγών σας ανεξάρτητα από το αν η θέση σας ήταν κερδοφόρα ή όχι.
Δεύτερον, τέτοιες εταιρείες κερδίζουν με spread, επειδή παρέχουν υψηλότερο spread σε σύγκριση με το spread που λαμβάνουν από τις πραγματικές τιμές της αγοράς. Λάβετε υπόψη ότι η εταιρεία εκτελεί τις συναλλαγές του πελάτη στο όνομά της και για τα κεφάλαιά της (σας δάνεισε ως πίστωση) σύμφωνα με τις τιμές που παρέχονται από την τράπεζα. Οι πελάτες βλέπουν τιμές με spread με περιθώριο κέρδους.
Τρίτον, εάν ένας πελάτης εργάζεται με mini ή micro lots, στην πραγματικότητα "παίζει" εναντίον του μεσίτη, γιατί ούτε mini, ούτε micro lots τίθενται υπό διαπραγμάτευση στη διατραπεζική αγορά. Εάν έχετε κέρδος, τα χρήματα πληρώνονται από τον μεσίτη, εάν χάσετε, ο μεσίτης βάζει τα χρήματά σας στην τσέπη του. Καθώς λειτουργεί ένα τέτοιο σχήμα λήψης κερδών, μπορούμε να καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι οι περισσότεροι αρχάριοι επενδυτές, που διαπραγματεύονται μικρο και μίνι lots, χάνουν τα χρήματά τους. Για να μην κάνετε τα ίδια λάθη και να μην είστε ανάμεσά τους, μάθετε καλά το Forex πριν ξεκινήσετε τις συναλλαγές σε έναν live λογαριασμό.
Μια εταιρεία μπορεί να προσθέσει τους τόκους του δανείου που σας δόθηκε. Σημαίνει ότι θα προστεθεί τόκος για όλες τις θέσεις που δεν είχαν κλείσει μέχρι το τέλος της ημέρας. Στην καλύτερη περίπτωση, θα είναι ένα ποσοστό (επιτόκιο αναχρηματοδότησης μίας ημέρας), δηλ. το επιτόκιο που παρέχει η κεντρική τράπεζα στις εμπορικές τράπεζες της χώρας. Σε τέτοια περίπτωση λέγεται τραπεζικός τόκος (εξηγείται αναλυτικά στο αντίστοιχο κεφάλαιο). Οι διαφορετικές χώρες έχουν διαφορετικά επιτόκια, επομένως ανάλογα με τα νομίσματα μιας συναλλαγής και τον τύπο της (αγορά ή πώληση), οι τραπεζικοί τόκοι αποσύρονται ή κατατίθενται στον λογαριασμό του πελάτη.
Δεν υπάρχει πραγματική παράδοση νομίσματος στις συναλλαγές περιθωρίου κέρδους και η ημερομηνία αποτίμησης των νομισμάτων χάνει το νόημά της. Οι επενδυτές του Διαδικτύου κερδίζουν από κερδοσκοπίες, ανοίγοντας μια θέση σε μια τιμή και κλείνοντας σε μια άλλη. Οι επενδυτές μπορούν να εργαστούν με οποιοδήποτε ζεύγος νομισμάτων, ανεξάρτητα από το νόμισμα στο οποίο έκαναν κατάθεση. Επιπλέον, οι επενδυτές μπορούν να ανοίξουν θέσεις short καθώς και θέσεις long για οποιοδήποτε ζεύγος νομισμάτων. Όλα τα κέρδη και οι ζημίες μετατρέπονται στο νόμισμα της κατάθεσης ασφαλείας τους.
Ας εξετάσουμε την αρχή της διαπραγμάτευσης περιθωρίου σε ένα παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι εργάζεστε με μίνι lots και περιμένετε την ανάκαμψη της ισοτιμίας του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του γιεν Ιαπωνίας (USD/JPY). Υπάρχουν 2.000 δολάρια ΗΠΑ στον λογαριασμό σας και το μέγεθος 1 lot είναι 10.000 δολάρια ΗΠΑ. Ας υποθέσουμε ότι ο μεσίτης σας σάς παρέχει μόχλευση 1:50. Σημαίνει ότι για να μπορέσετε να ανοίξετε μια θέση, χρειάζεστε μια εγγύηση ύψους 200 δολαρίων ΗΠΑ (γιατί 200 x 50 = 10.000). Τη στιγμή του ανοίγματος της θέσης η κατάθεση εγγύησης ύψους 200 δολαρίων ΗΠΑ έχει παγώσει, άρα έχετε διαθέσιμα μόνο 1.800 δολάρια ΗΠΑ, το οποίο ονομάζεται ελεύθερο περιθώριο. Μπορείτε να ανοίξετε άλλες συναλλαγές μόνο για αυτό το ποσό.
Δεν συνιστάται να αφήνετε μικρό ελεύθερο περιθώριο. Ο λόγος είναι ο εξής: μόλις ανοίξετε μια θέση, οι διακυμάνσεις της ισοτιμίας του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του γιεν Ιαπωνίας θα μπορούσαν προσωρινά να μετακινηθούν προς τη δυσμενή για εσάς κατεύθυνση. Σημαίνει ότι, αν κλείσετε τη θέση αυτήν τη στιγμή, θα έχετε απώλειες, οι οποίες θα αποσυρθούν από τον λογαριασμό σας. Ένας μεσίτης δεν θα σας επιτρέψει να χάσετε περισσότερα από όσα έχετε στον λογαριασμό συναλλαγών σας, διαφορετικά θα πρέπει να πληρώσει από την τσέπη του. Κατά συνέπεια, μόλις οι τρέχουσες (κυμαινόμενες) απώλειές σας φτάσουν στο επίπεδο που η κατάθεσή σας δεν μπορεί να τις καλύψει, η θέση σας θα κλείσει αυτόματα ή θα αποκλειστεί από τον μεσίτη.
Τέτοιο αυτόματο κλείσιμο θέσης προηγείται μιας λεγόμενης κλήσης περιθωρίου, η οποία θα περιγραφεί λεπτομερώς στο επόμενο κεφάλαιο. Έτσι, περισσότερα χρήματα που έχετε στον λογαριασμό, τόσο πιο έντονες διακυμάνσεις αντέχετε αποφεύγοντας τις κλήσεις περιθωρίου. Η τιμή μπορεί να αλλάξει κατεύθυνση προς αυτήν που χρειάζεστε και μπορείτε να έχετε κέρδος, αλλά εάν το υπόλοιπό σας δεν μπορεί να αντέξει την προσωρινή αρνητική διακύμανση, θα υποστείτε απώλειες.
Όσες περισσότερες θέσεις (lots) ανοίξετε, τόσο περισσότερα κεφάλαια πρέπει να κρατήσετε στον λογαριασμό συναλλαγών σας. Στο παράδειγμά μας ανοίγουμε όχι 1 (lot) θέση αλλά τέσσερις, οπότε η κατάθεση ασφαλείας δεν είναι 200 δολάρια ΗΠΑ αλλά 800 δολάρια. Κατά συνέπεια, το ελεύθερο περιθώριο θα ήταν 1.200 δολάρια ΗΠΑ. Εφόσον οι προσωρινές μεταβολές του ποσοστού ζημιών επηρεάζουν και τις τέσσερις θέσεις, η πιθανότητα λήψης κλήσης περιθωρίου αυξάνεται αναλογικά – κατά τέσσερις φορές! Στο επόμενο κεφάλαιο μια τέτοια κατάσταση θα εξεταστεί λεπτομερώς.
Έτσι, η διαπραγμάτευση περιθωρίου προσφέρει μια σειρά ευκαιριών στον αρχάριο επενδυτή. Με μια ικανή προσέγγιση στις συναλλαγές μπορεί να είναι η πηγή του κέρδους σας. Όμως, από την άλλη πλευρά, η αύξηση του πιθανού εισοδήματος σημαίνει αύξηση του κινδύνου απώλειας. Επομένως, η διαπραγμάτευση περιθωρίου είναι "δίκοπο μαχαίρι". Μπορεί να σε κάνει πλούσιο ή φτωχό. Μόνο η εξυπνάδα, η εμπειρία και η τύχη σας καθορίζουν την επιτυχία σας!
