Am clarificat deja că tranzacționarea în marjă presupune utilizarea capitalului împrumutului, atunci când un comerciant împrumută active de la brokerul său pentru a efectua operațiuni pe Forex. Pentru o mai bună înțelegere a acestui capitol, să studiem principiul cifrei de afaceri a activelor în numerar în stat. Imaginați-vă că se formează un nou stat. Există o populație în vârstă de muncă, dar încă nu există bani în stat, deci ce trebuie făcut în acest caz? Banca Centrală a statului nostru virtual încredințează Monedei să emită bancnotele modelului standard. Să presupunem că bancnotele sunt emise, dar cum sunt distribuite între populație? Numărul băncilor comerciale apare în stat pentru a se împrumuta de la Banca Centrală. Creditul, după cum știm, nu se acordă fără un scop special, dobânzile pentru credit ar trebui plătite în orice mod. Acesta este momentul cheie al formării politicii monetare. Banca Centrală stabilește rata dobânzii, la care sunt creditate băncile comerciale. În diferite țări, o astfel de rată este numită diferit. În Rusia se numește rata de refinanțare (rata dobânzii). În alte țări, acesta poate fi numit rata dobânzii, rata de bază, rata cheie etc. Cu toate acestea, să revenim la starea noastră virtuală. Acum băncile comerciale au bani și, la rândul lor, încep să acorde împrumuturi organizațiilor cu o dobândă mai mare decât rata de refinanțare. În acest fel, băncile comerciale câștigă profit din diferența dintre ratele la credit. Organizațiile organizează afaceri, angajează angajați și le plătesc salarii. Ca urmare a proceselor de afaceri din organizații sunt produse bunuri (sau servicii sunt furnizate). Organizațiile obțin profit și rambursează activele și dobânzile împrumutate către băncile comerciale. La rândul lor, băncile comerciale rambursează creditele către Banca Centrală. Drept urmare, banii sunt distribuiți prin stat. Desigur, aceasta este o schemă foarte simplificată, dar foarte importantă pentru studiul comerțului cu capital împrumutat pe Forex.
Rata dobânzii este unul dintre principalii regulatori ai ratelor inflației. Inflația reprezintă creșterea cantitativă a activelor de numerar aflate în circulație. Cu alte cuvinte, atunci când numărul de bancnote în circulație crește, se pot cumpăra mai multe bunuri pentru ele. În această situație, organizațiile încearcă să crească prețurile la bunuri și servicii, ca urmare banii scad în valoare. Pentru a încetini creșterea inflației, este necesară scăderea volumului activelor în numerar aflate în circulație. Astfel, statul crește rata dobânzii. Creșterea dobânzii utilizate pentru a reduce inflația, la prima vedere, nu este evidentă. Cu cât rata dobânzii este mai mare, cu atât va fi mai mare dobânda pentru creditele acordate organizațiilor de către băncile comerciale. În consecință, organizațiile suportă mai puține datorii, producția încetinește, salariul este plătit în sume mai mici și, ca urmare, cantitatea de active în numerar în circulație scade. Ca efect secundar al acestei „interferențe”, nivelul șomajului crește în stat din cauza reducerii producției. În acest caz, putem vedea că toate procesele din stat sunt corelate.
De ce are nevoie un comerciant de toate acestea? Să luăm în considerare un exemplu când intenționăm să cumpărăm dolari SUA pentru yenii japonezi. Deschidem un cont de 1.000 USD la un broker. Am discutat deja că principiul tranzacționării în marjă ne permite să cumpărăm dolarii pentru yeni, chiar dacă nu avem yenii. Cu toate acestea, ar trebui să înțelegem că împrumutăm acești yeni de la broker! Cumpărăm dolari pentru ei (brokerul le cumpără pentru noi). Încă un moment important, dolarii cumpărați rămân la broker; nu le eliminăm. Singurul lucru pe care îl putem face este să vindem acești dolari înapoi pentru yeni, adică să închidem poziția cu profit sau pierdere. Aceasta înseamnă că brokerul deține dolarii cumpărați. Cu alte cuvinte, le împrumutăm brokerului.
Am discutat deja că, dacă împrumutăm active, ar trebui să plătim rata corespunzătoare a împrumutului. Deoarece toate tranzacțiile pe Forex se fac la nivel interbancar, se utilizează rata dobânzii, care este stabilită de Banca Centrală. În acest sens, dacă am împrumutat deja dolarii SUA, vom rambursa rata dobânzii fixată de Banca Centrală a SUA (Federal Reserve Bank). Dacă împrumutăm yenii japonezi, atunci vom rambursa rata dobânzii stabilită de Banca Centrală Japoneză (Banca Japoniei). În diferite țări funcționează diferitele rate ale dobânzii.
Rata dobânzii este reprezentată într-o rată a dobânzii anuale în procente (%). De exemplu, dacă rata dobânzii în Japonia este de 0,5% și 0,3% în SUA, înseamnă că pentru yenii japonezi împrumutați de la broker trebuie să plătim 0,5% pe an din suma creditului. Pe de altă parte, brokerul plătește 3,0% pe an pentru dolarii americani împrumutați de la noi. Rețineți că acest principiu funcționează numai dacă poziția lungă deschisă pe USD / JPY nu este închisă în câteva zile. Înseamnă că interesele sunt numărate în fiecare zi pe pozițiile deschise!
Dacă închidem poziția în ziua în care am deschis-o, atunci ratele dobânzii nu sunt luate în considerare. Să presupunem că poziția noastră a fost deschisă pe parcursul unei luni și la sfârșitul lunii am decis să o închidem. Pentru simplificare, să presupunem că prețul BID este egal cu prețul ASK, rata USD / JPY a fost aproape neschimbată pentru luna respectivă. Nu am câștigat din diferența dintre rate. Dar creditele? Trebuie să plătim brokerului 0,5% pe an lunar, adică aproximativ 0,5% / 12 = 0,04% din suma împrumutată. Ar trebui să plătim această sumă în yeni, dar toate calculele sunt convertite în moneda contului nostru, în acest caz - dolari SUA la rata de vânzare în cotație USD / JPYt. Brokerul ar trebui să ne plătească 3,0% pe lună, adică 3,0% / 12 = 0,25% din suma împrumutată în dolari. Ar trebui să înțelegem că suma împrumutată, pe care o datorăm în yeni, și suma care ne este împrumutată în dolari, sunt echivalente cu volumul poziției deschise, adică volumul unui lot, mini lot sau microlot, în funcție de pe volumul lotului pe care îl folosim. Să presupunem că poziția a fost deschisă cu un mini-lot (1 mini-lot este egal cu 10.000 $). Apoi, în exemplul nostru, vom câștiga din diferența dintre ratele dobânzilor 0,25% - 0,04% = 0,21% din volumul mini-lotului, adică aproximativ 10.000 * 0,0021 = 21 USD.
Ar trebui să se țină seama de faptul că, dacă am deschide o poziție scurtă asupra dolarului SUA (am vinde dolarii pentru yenii japonezi), atunci am pierde 21 USD pentru diferența dintre ratele dobânzii. Indiferent dacă câștigați sau pierdeți din diferența dintre ratele dobânzii depinde de moneda tranzacționată și de tipul poziției deschise (lung sau scurt). Suma plătită pentru rata dobânzii este dobânda bancară. În tranzacționarea în marjă, dobânda bancară se câștigă întotdeauna pe moneda, care este cumpărată și plătită în moneda pentru care este vândută.
După cum putem vedea, este posibil să câștigați pe Forex nu numai pe baza fluctuațiilor cursului valutar, ci și pe diferența dintre ratele dobânzii. Tipul de tranzacționare care presupune să câștige din diferența dintre ratele dobânzii, denumit carry trading. Nu toți brokerii plătesc dobânda bancară, există unii care beneficiază de rata dobânzii, dar nu o rambursează niciodată. Ratele actuale ale dobânzii unor brokeri pot diferi de ratele stabilite de Banca Centrală a țărilor corespunzătoare și, de asemenea, se pot modifica cu cursul timpului. De aceea, este mai bine să consultați brokerul cu privire la problema dobânzii bancare înainte de a deschide contul la acest broker! După ce ați deschis o poziție, ar trebui să înțelegeți clar componentele veniturilor și cheltuielilor dvs., pentru a nu deschide o anumită poziție pierdută sau a nu o închide cu pierderi. În acest caz, poziția ar trebui închisă astfel încât să acopere spread-urile și cheltuielile cu dobânzile bancare.
Conceptul de dobândă bancară și rata dobânzii poate să-l jeneze pe nou-venit, de aceea, dacă nu doriți să rezolvați aceste noțiuni, nu vă părăsiți pozițiile peste noapte. Folosiți strategia exclusivă de tranzacționare de o zi. Dacă poziția este deschisă și închisă într-o zi, atunci dobânda bancară nu va fi luată în considerare.
Am discutat deja că nu există tranzacționare activă pe Forex în zilele de sărbători și în weekend. De aceea dobânda bancară poate fi numărată inegal în timpul săptămânii. Aceasta înseamnă că dobânda bancară nu se ia în calcul în zilele de sărbătoare, iar partea corespunzătoare a acesteia este distribuită în zilele săptămânii. Ținând cont de faptul că sunt 7 zile într-o săptămână, putem avea situația, când pentru luni, marți, joi și vineri dobânzile bancare contează respectiv 1/7, dar constituie 3/7 miercuri. De regulă, brokerii publică tabele în care arată distribuirea dobânzii bancare în zilele săptămânii. Amintiți-vă că dobânda bancară este numărată zilnic! Este necesar să știm că țările își pot ajusta ratele dobânzilor uneori pentru a controla situația economică dintr-o țară. De aceea este necesar să urmărim știrile economice globale, pentru a reacționa la schimbările provocate de problema indicilor economici.
